Китаец быстро едет под откос

taxfree — 25.11.2024

Китай в панике: только на прошлой неделе из китайских ETF-фондов было выведено 2 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным оттоком в истории. Несмотря на стимулирование экономики, подобное пандемии, последние данные свидетельствуют о том, что китайская экономика УХУДШАЕТСЯ. Неужели Китай вступает в экономическую депрессию? А я ведь предупреждал, что это сбитый летчик


Вот график, показывающий отток средств из китайских ETF на прошлой неделе. После большого притока средств на фоне стимулирующих мер в Китае инвесторы снова начали выводить средства. Крупнейший китайский ETF, $FXI, на прошлой неделе вывел рекордные $984 млн. В $FXI наблюдается 5 еженедельных оттоков средств подряд.



На прошлой неделе отток средств из China Internet ETF, $KWEB, составил $710 млн, что также является рекордным показателем. Это происходит на фоне того, что недавние меры государственного стимулирования не оправдали ожиданий инвесторов, а экономические перспективы остаются мрачными. Инвесторы уходят из Китая. В этом нет ничего необычного. Уровень зарплат в Китае быстро вырос, страна подняла свой жизненный уровень для граждан, но тем самым и потеряла привлекательность для инвесторов. А компартия у власти создает риски подобные тем, что создал Путин у себя в России - и все инвесторы разбежались. Они же не идиоты собственно



Даже после начала стимулирования экономики на сотни миллиардов долларов настроения китайских потребителей ужасны. За последние 3 года потребительское доверие в Китае упало на ~50 пунктов. Такого падения потребительской оценки китайской экономики почти никогда не наблюдалось ранее.

Тем временем центральный банк Китая снова скупает золото, как в 2008 году. Он к чему то готовится ? 17 месяцев подряд центральный банк Китая накапливает запасы золота. Только в прошлом году Китай пополнил свои резервы 225 тоннами золота. Это самый большой прирост с 1977 года.



Иностранные компании также выводят деньги из Китая впервые за 30 с лишним лет. В 3 квартале 2024 года инвесторы вывели из Китая 8,1 млрд долларов, согласно последним данным. За год инвесторы вывели из Китая в общей сложности 12,8 млрд долларов, что является самым большим показателем, по крайней мере, с 1998 года.



Даже с учетом перспектив стимулирования экономики дефляция в Китае продолжается. Цены в Китае упали в шестом квартале подряд в 3-м квартале 2024 г., что является самой длинной полосой с 1999 г. Это в 3 раза дольше, чем во время финансового кризиса 2008 г., когда дефляция продолжалась 2 квартала.



Интересно, что американские рынки практически не реагируют на происходящее в Китае. Доходность S&P 500 с начала года почти в ТРИ раза превышает доходность Shanghai Composite. Более того, S&P 500 уже второй год подряд демонстрирует доходность более 24 %.



В 2023 г. Китай также превзошел в падении американские акции в наибольшей степени с 2001 г. Кроме того, Evergrande подала заявление о банкротстве по главе 15. И это при том, что Китай "неожиданно" снизил ставки, пытаясь остановить свободное падение сектора недвижимости. Китаю необходима серьезная реструктуризация. А еще лучше политические изменения.



В определенный момент экономические события, происходящие в Китае, не могут оставаться изолированными. По мере приближения к 2025 году вероятность рецессии в США растет, и это открывает возможности для торговли.



Наконец, это возвращает нас к ужасающему графику китайского сектора недвижимости. Китайский индекс недвижимости HY упал на 82% с максимумов за 2 года. Evergrande, китайский гигант в сфере недвижимости, подал заявление о банкротстве.

Напоминаю, что подписка на декабрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 30 ноября. Доступна подписка на месяц

Оставить комментарий

Популярные посты:

• Ранее
• Архив